Trong một cuộc đối đầu chưa từng có, các gã khổng lồ đầu tư tư nhân KKR và Bain Capital tranh giành quyền kiểm soát công ty phần mềm Nhật Bản Fuji Soft, công ty được định giá bốn tỷ đô la Mỹ. Hội đồng quản trị của Fuji Soft vào thứ Sáu đã tái khẳng định sự ủng hộ của mình đối với lời chào mua hiện tại của KKR ở mức 8.800 Yên mỗi cổ phiếu, nhưng không hoàn toàn bác bỏ lời đề nghị mới hơn và cao hơn 7% của Bain.

Here is the translated heading in Vietnamese:

"Chúng tôi coi đề nghị từ Bain Capital là một đề xuất nghiêm túc và sẽ tiếp tục xem xét", ban giám đốc tuyên bố vào tối thứ Sáu tại Tokyo. Quan điểm này theo sau sự can thiệp công khai của người sáng lập và cổ đông lớn Hiroshi Nozawa, người đã gọi Bain là "hiệp sĩ trắng" và kêu gọi KKR rút lui.

Sự cạnh tranh trực tiếp giữa hai trong số các công ty cổ phần tư nhân lớn nhất thế giới về một công ty Nhật Bản là điều mới mẻ và đưa các thị trường M&A ở Tokyo vào vùng đất chưa được khám phá. Các nhà phân tích nhấn mạnh rằng các công ty và tài sản của họ ở Nhật Bản hiếm khi được đánh giá dưới góc độ kiểm soát thâu tóm chủ động.

Fuji Soft, nhà cung cấp phần mềm đám mây và hệ thống kỹ thuật số, đã thu hút sự chú ý của các nhà đầu tư khi quỹ 3D Investment Partners có trụ sở tại Singapore – cổ đông lớn nhất của công ty – đề xuất đưa Fuji Soft ra khỏi sàn giao dịch. Điều này đã gây ra một quá trình đấu giá, thu hút sự quan tâm của KKR và Bain.

KKR, công ty vào thứ Sáu đã bày tỏ sự vui mừng về sự hỗ trợ tiếp tục từ Fuji Soft, ban đầu đã đạt được thỏa thuận với 3D và thông báo một đề nghị mua lại vào tháng Tám để tư nhân hóa công ty. Tuy nhiên, vào tháng Chín, Bain đã khiến thị trường bất ngờ với một đề xuất cạnh tranh không ràng buộc, khiến giá cổ phiếu của Fuji Soft tăng vọt.

Đáp lại, KKR đã tăng tốc đề nghị của mình và chia thành hai giai đoạn. Trong giai đoạn đầu, 3D và Farallon Capital Management, một nhà đầu tư quan trọng khác, đồng ý bán cổ phần của họ, giúp KKR kiểm soát 32,7 phần trăm cổ phiếu. Giai đoạn thứ hai của đề nghị kéo dài từ cuối tháng Mười đến cuối tháng Mười Một, cho các cổ đông thời gian để đánh giá đề nghị cao hơn từ Bain.

Tuần trước, Bain đã gia tăng áp lực và đưa ra một đề nghị mua lại bắt buộc với giá 9.450 Yên mỗi cổ phiếu, định giá Fuji Soft ở mức 4,2 tỷ USD—nhỉnh hơn so với đề nghị của KKR. Giá cổ phiếu hiện tại của Fuji Soft là 9.660 Yên, vượt qua cả hai đề nghị, cho thấy kỳ vọng về một cuộc chiến đấu thầu leo thang.

Tuy nhiên, một số nhân viên ngân hàng nghi ngờ rằng sẽ không có thêm nhiều đề xuất cao hơn, vì sự tham gia hiện tại của KKR đã tạo ra một thiểu số kiềm chế thực tế. "Thị trường Nhật Bản đã sẵn sàng cho một cuộc chiến như vậy giữa các công ty vốn tư nhân, nhưng không ai muốn mạo hiểm danh tiếng của mình bằng cách tiến hành một cách thù địch", một nhân viên ngân hàng tại Tokyo bình luận.

Bain tuyên bố sẽ tiếp tục ủng hộ Fuji Soft như một "hiệp sĩ trắng" và không có ý định rút lui bất chấp những diễn biến gần đây. Cả 3D Investment Partners lẫn Farallon Capital Management đều không muốn đưa ra bình luận về các sự kiện này.